米ドル/円の値動きは「米国債の価格」「米国債10年利回り」との相関性に注目!

よくテレビで「米国債の利回りが〜」とのニュースがあったりしますが、FXをやるようになると、こういった情報がより耳に入ってきやすくなりますよね。
FXはさまざまなマーケットの影響を受けて、長期的に方向性を持って価格が推移します。

相場の動向判断にあたって、FXと切っても切り離せないほど深い関係にあるのが、債券(国債)の「価格」と「金利」です。

米国債の価格・利回り動向から見た、米ドル/円相場との相関性について解説します。

国債価格と国債金利の関係

債券には色々な種類がありますが、こちらのページのテーマである「国債」について説明します。

「国債」とは、国が発行する債券のことです。
かんたんにいうと、国がお金を回すために借金をして集め、その借金を証明する券のことです。

国債には利息、すなわち金利(=利回り)がつきます。

政策金利と国債金利は混同しないように気をつけましょう。
政策金利とは、各国の中央銀行が通貨を発行して、市中銀行に貸し出すときの利息のことで、全ての金利の土台であるとも言えます。

この国債価格と金利は、「逆相関」の関係にあります。

国債価格と金利の関係
  • 債券価格が上昇 → 債券の金利は下落
  • 債券価格が下落 → 債券の金利は上昇

なぜ逆に動くのかというと、国債価格は需要と供給のバランスで決まるからです。

景気と金利の関係
  • 好景気 →(不動産や株式投資の利回りが良いと)国債を買う人が減るので、債券価格が下がって金利は上がる。
  • 不景気 →(不動産や株式投資の利回りが悪いと)国債を買う人が増えるので、債券価格が上がって金利は下がる。

このように、「好景気なら金利が上昇」「不景気なら金利が下落」と金利は景気に左右されやすい特徴があります。

※ここでいう金利は長期金利のことで、主に国債10年利回りのことです。
反対に、短期金利は期間が1年未満の金利のことで、大ざっぱにいうと、政策金利は短期金利の一部です。

米国債と米ドル/円の関係

例えば、米国債の価格が下がれば、米国債の利回りが上昇します。
米ドル買いとなるため、米ドル/円は上昇します。

米国債の価格が上がれば、米国債の利回りが下落します。
米ドル売りなので、米ドル/円は下落します。

米国債と米ドル/円の関係
  • 米国債10年利回りが上昇 → 米ドル/円は上昇
  • 米国債10年利回りが下落 → 米ドル/円は下落

つまり、長期金利が上昇した国の通貨は、長期的に買われやすくなる傾向がある、ということになります。
このように金利を見ると、どの通貨が長期的に上昇・下落するかの判断材料とする目安にできます。

それでは、米国債10年利回り(赤)と米ドル/円(白)、2つの値動きを比べてみましょう。

米ドル/円と10年米国債の比較チャート
参考チャート:GMOクリック証券

同じように連動しているのが見てとれますね。
ただし、FXは多くの通貨や国々の要因によって変動しますので、もちろん全てに当てはまる訳ではありません。

米国債10年利回りは、デイトレードなど短期的なトレードでも注目されています。

こちらはInvesting.comで無料で見れるチャートです。

米10年債券利回りのチャート

参考URL:https://jp.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield

米国債10年利回りでは、「3%は節目となる魔法の数字」として、転換か勢いづくのかが注目されています。

国債利回りを見るのに便利なチャート

実はFX業者のチャートで、債券や株価指数などの値動きが見れるタイプはそう多くはありません。
本格的にさまざまな値動きを見ようとするなら、CFD口座を開設する必要があります。

しかしながらFX口座を保有するだけで、米国債の動向を見れるチャートをご紹介します。

GMOクリック証券「プラチナチャート」

GMOクリック証券プラチナチャートは、FX口座の開設で利用することができます。

比較チャートでは、FXの全通貨ペア、CFDの全銘柄、TOPIX、日本国債(2年、5年、10年)、米国債(2年、5年、10年)が対応しており、最大4つまでを比較することができます。

2,000万通り以上の組み合わせが可能な比較チャート
比較チャート

これにより「米ドル/円と米国債10年のチャートを見比べる」ことや、米国株と米国債を比較してみることもかんたんに行えます。

通貨ペア以外の値動きにも注目することで、よりよいトレード結果となるかも知れませんね!

こちらから無料でGMOクリック証券の口座開設ができます!

ヒロセ通商「LIONチャートPlus+」

2020年3月、ヒロセ通商LIONチャートPlus+に待望の機能が追加されました。

その名も「Bond Chart」で、米国債の利回りをチャートで閲覧できます。

Bond Chartはローソク足やテクニカル指標、比較チャート、ライン描画に対応

10年債だけではなく、2年/5年/30年にも対応し、「利回り差」も見られます。

ローソク足での表示から、テクニカル指標の表示、トレンドライン描画、FX通貨ペアとの比較も可能。

1分足など短い足種でも表示できるため、短期売買にも使いやすいチャートです。

こちらから無料でヒロセ通商「LION FX」の口座開設ができます!

TradingViewチャート

会員登録すれば無料で利用できるTradingViewというチャートを使えば、自由度の高い米国債のリアルタイムチャートを見ることができます。

銘柄をクリックし、10年米国債なら「US10Y」と入力して、シンボルにUS10Yがある銘柄を選択すれば表示できます。

TradingViewで米国債10年利回りを表示する方法

こちらが表示例で、米ドル/円などと比較することも可能です。

米国債10年利回りと米ドル/円チャート

主要な国債のティッカーは以下です。

米国債2年利回りUS02Y
米国債5年利回りUS05Y
米国債10年利回りUS10Y
米国債30年利回りUS30Y
日本国債10年利回りJP10Y
英国債10年利回りGB10Y
ドイツ国債10年利回りDU10Y
オーストラリア10年国債利回りAU10Y

* 各国のティッカーはこちらでご確認できます。

このほか2つの国債の差をチャートに表示させることも可能です。

イールドカーブで注目される、米国債5年と30年の利回り格差を比較してみましょう。

TradingViewで2つの国債利回り格差を表示する方法

この場合は「US10Y-US05Y」とサーチボックスに入力後、サーチボックス内のUS10Yをクリックしてシンボルを選択し、同じようにサーチボックス内のJP10Yをクリックしてシンボルを選択してください。

TVC:US10Y-TVC:US05Y

上手く行かない方は上記をそのままコピペしてみてください。

以下が利回り格差と米ドル/円のチャートです。

米国債利回り格差と米ドル/円チャート

こうしてみると米国債の利回り格差が大幅縮小するのに伴って、米ドルの強い買いが確認できますね。

ぜひ米ドル/円のトレードなら、ぜひ利回り格差にも注目してみてください。

TradingViewで比較チャートを使うとき、同一のスケールだと上手く表示されないときもあります。
この場合は対象の銘柄のチャート上を一度クリックして選択状態にしてから「右クリック」→「新たな左(右)スケールに固定する」の手順で、キレイに重ねて表示ができます。

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