米ドル/円の値動きは「米国債の価格」「米国債10年利回り」との相関性に注目!

よくテレビで「米国債の利回りが〜」とのニュースがあったりしますが、FXをやるようになると、こういった情報がより耳に入ってきやすくなりますよね。
FXはさまざまなマーケットの影響を受けて、長期的に方向性を持って価格が推移します。

相場の動向判断にあたり、FXと切っても切り離せないほど深い関係にあるのが、債券(国債)の「価格」と「金利」
2つの動向から見た、ドル円相場について解説します。

債券価格と債券金利の関係

まず国債について説明します。

「国債」とは国が発行する債券のことです。かんたんにいうと、国がお金を回すために借金をして集め、その借金を証明する券のことです。国債には利息、すなわち金利(=利回り)がつきます。

政策金利と国債金利は混同しないように気をつけましょう。
政策金利とは、各国の中央銀行が通貨を発行して、市中銀行に貸し出すときの利息のことで、全ての金利の土台であるとも言えます。

この国債価格と金利は逆相関の関係にあります。

国債価格と金利の関係

債券価格が上昇 → 債券の金利は下落
債券価格が下落 → 債券の金利は上昇

なぜ逆に動くのかというと、国債価格は需要と供給のバランスで決まるからです。

  • 好景気 →(不動産や株式投資の利回りが良いと)国債を買う人が減るので、債券価格が下がって金利は上がる。
  • 不景気 →(不動産や株式投資の利回りが悪いと)国債を買う人が増えるので、債券価格が上がって金利は下がる。

このように、「好景気なら金利が上昇」「不景気なら金利が下落」と金利は景気に左右されやすい特徴があります。

※ここでいう金利は長期金利のことで、主に国債10年利回りのことです。反対に、短期金利は期間が1年未満の金利のことで、大ざっぱにいうと、政策金利は短期金利の一部です。

米国債と米ドル/円の関係

例えば、米国債の価格が下がれば、米国債の利回りが上昇します。
米ドル買いとなるため、米ドル/円は上昇します。

米国債の価格が上がれば、米国債の利回りが下落します。
米ドル売りなので、米ドル/円は下落します。

つまり、長期金利が上昇した国の通貨は、長期的に買われやすくなる傾向がある、ということになります。
このように金利を見ると、どの通貨が長期的に上昇・下落するかの判断材料とする目安にできます。

それでは、米ドル/円(右)と、米国債10年利回り(左)、2つの値動きを比べてみましょう。

米ドル/円の日足と米国債10年の日足のチャート
参考チャート:GMOクリック証券 [米ドル/円と米国債10年の日足 2012年8月〜2016年12月]

同じように連動しているのが見てとれますね。
ただし、FXは多くの通貨や国々の要因によって変動しますので、もちろん全てに当てはまる訳ではありません。

また米ドル/円の取引なら「日経225」の動きにも注目していきたいところです。

国債利回りを見るのに便利なチャート

実はFX業者のチャートで、債券や株価指数などの値動きが見れるタイプはそう多くはありません。
本格的にさまざまな値動きを見ようとするなら、CFD口座を開設する必要があります。

しかしGMOクリック証券プラチナチャートプラスは、FX口座の開設でさまざまなチャートが対応しています。
通貨ペアだけではなく、米国債のほか日経平均や原油、金などの先物銘柄もチャートで見られます。

GMOクリック証券のプラチナチャートプラス

さらに「比較チャート」という機能が搭載されており、例えば「米ドル/円と米国債10年のチャートを見比べる」なんてこともできます。

プラチナチャートプラスなら、FX通貨ペア以外に以下11銘柄をチャートに表示できます。

  • 日経平均
  • TOPIX
  • NYダウ
  • WTI(原油)
  • GOID(金)
  • 米10年債
  • 米5年債
  • 米2年債
  • 日本10年債
  • 日本5年債
  • 日本2年債

通貨ペア以外の値動きにも注目することで、よりよいトレード結果となるかも知れませんね!

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