FXでは、通貨の「すくみ関係」を利用して利益を狙う「サヤ取り手法」が存在します。代表的な手法は次のとおりです。
- 金利差（スワップポイント差）を狙うサヤ取り
- 価格差（レート差）を狙うサヤ取り
- 相関通貨ペアで両建てする、サヤ取り
- 逆相関通貨ペアで両建てする、「すくみサヤ取り」
FXにはさまざまな通貨ペアがありますが、ここでは三大メジャー通貨である米ドル、ユーロ、日本円を例に、「すくみ」の仕組みをわかりやすく解説します。
さらに、逆相関通貨ペアによる「すくみサヤ取り手法」やその注意点、そしてかんたんに自動売買できる方法にも紹介します。
すくみとは？FXとの関係性を解説
すくみ（竦み）とは、三者がそれぞれ「得意な相手」と「苦手な相手」を持ち、互いに牽制し合って動けなくなる関係のことです。
有名な例として、ヘビ・カエル・ナメクジの3すくみがあります。ジャンケンに置き換えると、以下のような関係です。
- グーはチョキに勝つが、パーに負ける
- チョキはパーに勝つが、グーに負ける
- パーはグーに勝つが、チョキに負ける
FXでも、この「3すくみ」の関係を利用したサヤ取りの手法があります。
三大メジャー通貨を使った3すくみの例
米ドル、ユーロ、円の3通貨を例に、すくみ関係を見てみましょう。
たとえばEUR/USDを「買い」ポジションにした場合、すくみは次のように構成されます。
- EUR/USDの買い＝ユーロ買い・米ドル売り
- USD/JPYの買い＝米ドル買い・円売り
- EUR/JPYの売り＝ユーロ売り・円買い
このように、3通貨間で「買い」と「売り」が交差しており、各通貨が両建てされている状態です。
3通貨の力関係（パワーバランス）が均衡しているときは、この状態が3すくみとなり、為替変動による損益が発生しにくくなります。
スワップポイント（利息収支）は本来発生しますが、ここでは説明を簡略化するため考慮していません。
為替レートと通貨価値のバランス
次に、通貨の強弱を仮想的に「100％」とした場合の変動例を見てみましょう。
米ドルが20％上昇し、ユーロと円に変化がなければ以下のようになります。
- 米ドル：100%→120%
- ユーロ：100%→90%
- 日本円：100%→90%
FXはゼロサムゲーム（全体の利益と損失の合計がゼロ）であり、通貨間の価値の合計は一定であると考えることができます。
もし世界に3通貨しかないと仮定すると、通貨の「合計の価値」は常に一定（300）で変わらないということです。
たとえば、すべての通貨が10％上昇しても、相対的な価値は変わらず、以下のようになります。
- 米ドル：100%→
110%→100% - ユーロ：100%→
110%→100% - 日本円：100%→
110%→100%
なお、実際の取引ではクロス円（例：ユーロ/円）も米ドルを経由して決済されるため、米ドルの動きが間接的に影響します。
サヤ取り手法の実例と応用
すくみの仕組みを理解したところで、実際のサヤ取りトレードを見ていきましょう。
たとえば相関性のあるオセアニア通貨（豪ドルとNZドル）では、価格差が想定よりも縮まったとき、「今後は再び差が広がるだろう」と予想して売買を行います。
3すくみに応用する場合、通貨ペアAとBの価格関係を見て、「次に通貨ペアCはこう動くはずだ」と予測してトレードする手法となります。
さらにポンドや豪ドルなど、別の通貨を組み合わせることで、4すくみや5すくみとして発展させることも可能です。
通貨の強弱と相関を分析するには？
現在、どの通貨が強く、どの通貨が弱いかを把握するには、「変動率」と「相関分析」ができるチャートが便利です。
たとえば、マネックス証券のマネックストレーダーFXには、以下の「比較チャート」が搭載されています。
- 上部（変動率比較）：複数の通貨ペアの価格変動率を比較
- 下部（相関分析）：2通貨ペア間の相関関係を分析
ユーロ/円と米ドル/円はもともと相関性が高いですが、チャートを見ると、その相関が低下している様子も確認できます。
また、上下のチャートをあわせて見ることで、現在は「ユーロが強く、米ドルが弱くなってきている」ことが読み取れます。
このように、すくみによるサヤ取りでは、相場が一方向に偏ったときに「いずれ元に戻るだろう」と予想して、エントリーの参考にすることができます。
スマホでも使える「みんなのFX」の通貨強弱ツール
「みんなのFX」では、スマートフォンアプリやPCツールに「通貨強弱」機能が搭載されています。
「通貨強弱」では、特定の時点を基準に、各通貨の変動率をもとに相対的な強さ・弱さが一目で分かります。
最大で過去10年分のデータを表示可能で、極端な通貨の偏りがあった場合に「いずれ戻る」と分析する際に役立ちます。
すくみサヤ取りの注意点
すくみによるサヤ取りは有効な戦略ですが、以下のようなデメリットも存在します。
- 複数のポジションを持つため、多くの証拠金が必要になる
- 両建てにより、スプレッド（売買コスト）が2倍かかる
- 両建てではスワップポイントの合計がマイナスになることがある
サヤ取りは複数の通貨ペアを保有し、両建てを活用することで利益を狙う手法ですが、コストや資金管理に注意が必要です。
リスクを理解したうえで、自分の資金量やトレードスタイルに合った方法で行いましょう。
自動売買ですくみを活用するなら「トライオートFX」
すくみを活用したサヤ取りは、裁量で継続して行うのはかんたんではありません。
なぜなら、為替市場は常に変化し、取引チャンスの発見が難しいためです。
たとえば、米ドル・ユーロ・円が均衡（各100％）だったとしても、米ドルが急激に強くなれば「ドル140％、ユーロ80％、円80％」というようなバランスになる可能性もあります。
こうした相場の変化に自動で対応できるのが、インヴァスト証券の「トライオートFX」です。
トライオートFXでは、過去のデータや運用シミュレーションをもとに自動売買を選択して、中長期的に利益を狙うことができます。
トライオートFXの「分散戦略」で3すくみを実現
トライオートFXでは、3すくみを応用した自動売買戦略「分散」が用意されています。
この戦略では、レンジ相場向きとなる同一地域の通貨ペアを組み合わせ、リピート系注文を活用して安定的な利益を狙います。
たとえば、以下のような通貨ペアが用意されています。
- ユーロ/英ポンド
- 豪ドル/NZドル
- 米ドル/カナダドル
これらの通貨ペアを組み合わせることで、為替の値動きによるリスクを抑えた運用が行われます。
実際に好調なパフォーマンスを見せている戦略も多いため、すくみに注目したFXトレードを自動化したい方には、トライオートFXがおすすめです。
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